Opciones De Fx Knockout

Opciones FX Knock-In Una opción FX Knock In es una opción que se activa, es decir, Knocks In, cuando se alcanza una cierta barrera. Si la barrera nunca se alcanza, la opción expirará automáticamente sin valor, ya que sin llegar a la barrera, nunca existe. Si se alcanza la barrera, la opción entra en juego y su valor final dependerá de dónde se establezca la tarifa spot en relación con la huelga. Por lo tanto, son sustancialmente más baratos que las opciones de FX ordinarias. Los Knockouts de FX son parte de la familia Barrier Option (ver Opciones de Barrera). Donde la barrera en un golpe en la llamada está sobre la mancha, se llama un quotUP Y EN CALLquot. Donde la barrera está debajo del punto, es un quotDOWN AND IN CALLquot. Un inversionista puede tener la opinión de que el USD se extenderá comercio contra el YEN en los próximos seis meses (99,00 spot actual). Sin embargo, observan los mercados técnicos y creen que si el USD excede de 105.00 subirá dramáticamente hacia 120. Una opción de compra de USD ordinaria de 6 meses en una huelga de 99.00 costaría 3.50. La alternativa es comprar un USD en la llamada de dinero (99.00) con un golpe en en 105.00, es decir, un arriba y en la llamada. Esto reduciría la prima a solamente 1.80 con el resultado siguiente: Si el USD refuerza pero nunca las operaciones sobre 105.00 sobre la vida de la opción, la llamada expirará sin valor. Si el USD se fortalece por encima de 105.00 en algún momento durante la vida de la opción, la llamada se comportará como una llamada ordinaria y el inversor ejercerá la llamada y hacer el beneficio de algunos como la llamada ordinaria. Si el USD no cierra por encima de la huelga de llamadas (99.00), la opción caducará sin valor como una opción ordinaria. Por lo tanto, la llamada Knock In es muy atractiva si creemos que una ruptura de 105.00 confirma una nueva tendencia alcista en el dólar, ya que la prima es más barato mush. Como la opción está muerta hasta que llama a la vida, la prima se reduce drásticamente. Como la opción puede ser golpeado en cualquier momento durante la vida de la opción, la característica de golpe en es muy sensible a la volatilidad del instrumento subyacente y es más sensible que una opción ordinaria. Esto explica la dramática reducción de la prima. Este es un instrumento ideal para los clientes de riesgo aversión, ya que la prima mucho menor significa que la pérdida potencial es mucho menor que las opciones ordinarias. También es ideal donde la brecha de una barrera se ve como la confirmación de una nueva tendencia. La prima reducida le da al inversionista una posición más apalancada (es decir, harán un porcentaje más alto de retorno de pequeños movimientos que con una opción ordinaria). Disminuir las primas Menor pérdida potencial Más apalancamiento para los pequeños movimientos Knock en la característica reduce potencial al alza de movimientos grandes Opciones de Knock-out FX Las opciones ordinarias de FX proporcionan al comprador una ventaja ilimitada y un inconveniente conocido, es decir, la prima. La característica Knockout limita la ventaja dada al comprador y por lo tanto hace la opción considerablemente más barata. Cuando un inversor adquiere una opción de cambio ordinaria, el pago depende de dónde se cierra la tasa spot en un día en particular (el vencimiento). Con la función Knockout, si en cualquier momento hasta la madurez, se alcanza el nivel Knockout, la opción caducará sin valor alguno. Los Knockouts de FX son parte de la familia Barrier Option (ver Opciones de Barrera). Cuando la barrera en una llamada es ACERCA del punto, la opción se conoce como una PUERTA DE PULSACIÓN Y SALIDA. Cuando la barrera de llamada está debajo del punto, la opción se conoce como quotDOWN AND OUT CALL. Un inversionista puede tener la opinión de que el USD se fortalecerá frente al YEN en los próximos seis meses (spot actual 99.0). Compran una opción ordinaria de compra de 6 meses USD en una huelga de 99.00. Esto costaría 3.50. La alternativa es comprar un dólar en la llamada de dinero (99.0) con un golpe de gracia a 109.00, es decir, una llamada hacia arriba y hacia fuera. Esto reduciría la prima a solamente 1.00 con el resultado siguiente: Si el USD refuerza pero las operaciones sobre 109.00 sobre la vida de la opción, la llamada expirará sin valor. Si el USD se fortalece, pero nunca llega a 109.00 durante la vida de la opción, la llamada se comportará como una llamada ordinaria y el inversor ejercerá la llamada y obtendrá el mismo beneficio que la llamada ordinaria. Si el USD no cierra por encima de la huelga de llamadas (99.00), la opción caducará sin valor como una opción ordinaria. Así pues, la llamada de Knockout es muy atractiva si creemos que el USD consolidará pero nunca excederá nuestro nivel de Knockout porque la prima es dramáticamente más barata. Como el comprador de la opción está renunciando a algunos al revés por tener la característica Knockout, la prima se reduce drásticamente. Como la opción puede ser eliminada en cualquier momento durante la vida de la opción, la función knockout es muy sensible a la volatilidad del instrumento subyacente. Es más sensible que una opción ordinaria. Esto explica la dramática reducción de la prima. Este es un instrumento ideal para los clientes de riesgo aversión, ya que la prima mucho menor significa que la pérdida potencial es mucho menor que las opciones ordinarias. También es ideal donde el movimiento esperado del mercado es relativamente pequeño, ya que la prima reducida hace que el break-even más atractivo y también le da al inversor una posición más apalancada (es decir, harán un porcentaje más alto de retorno de los movimientos pequeños que con una opción ordinaria ). Las opciones Knockout también pueden estructurarse con una función Rebate. Bajo el Knockout simple, cuando se alcanza el nivel knockout, la opción de los compradores expirará sin valor (es decir, el comprador recibe cero). Un Knockout con el Rebate, significa que cuando se alcanza el nivel Knockout, el comprador recibirá un pequeño pago. Un inversor compra una llamada USD a 99,00, con Knockout a 109,00 y Rebate de 1. Esto realiza lo mismo que el ejemplo anterior, excepto cuando se alcanza el nivel knockout (109,00), la opción caduca, pero el inversor recibe un pago de 1,00 de El Nocional. Si el knockout simple cuesta 1,00, esta estructura puede costar 1,35. La característica de reembolso hace que la opción sea más cara y la prima dependerá del tamaño del reembolso deseado. Un Knockout con descuento es todavía más barato que una opción ordinaria. Disminuir las primas Menor pérdida potencial Más atractivo break evens Rebate característica es muy atractivo para los inversores Más de apalancamiento para los pequeños movimientos Knockout característica reduce potencial al alza desde los grandes movesKnock-Out Opción ¿Qué es un knock-out opción Una opción knock-out es una opción con un Mecanismo incorporado para expirar sin valor si se supera un nivel de precios especificado. Una opción knock-out establece un límite al nivel que una opción puede alcanzar en el favor de los titulares. Como knock-out opciones limitan el potencial de ganancia para el comprador de la opción, que pueden ser adquiridos por una prima menor que una opción equivalente sin una estipulación knock-out. BREAKING DOWN Knock-Out Option Una opción knock-out es un tipo de opción de barrera y puede ser negociado en el mercado de venta libre. Las opciones de barrera suelen clasificarse como knock-out o knock-in. Una opción knock-out deja de existir si el activo subyacente alcanza una determinada barrera predeterminada durante su vida útil. Contrariamente a una opción knock-out, una opción knock-in sólo entra en vigor si el activo subyacente alcanza un precio de barrera predeterminado. Por ejemplo, un escritor de opciones puede escribir una opción de compra en una acción 40, con un precio de ejercicio de 50 y un nivel de knock-out de 60. Esta opción sólo permite que el titular de la opción de beneficio hasta 60, momento en el que la opción vence sin valor , Limitando el potencial de pérdida para el escritor de opciones. Las opciones knock-out se consideran opciones exóticas. Y se utilizan principalmente para los productos básicos y las opciones de divisas. Tipos de opciones knock-out Una opción down-and-out es un tipo de knock-out opción. Una opción de barrera de bajada le otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado si el precio de los activos subyacentes no pasó por debajo de una barrera especificada durante la vida de las opciones. Si el precio de los activos subyacentes cae por debajo de la barrera en cualquier momento de la vida de las opciones, la opción deja de existir y carece de valor. Por ejemplo, supongamos que un inversionista compra una opción de compra de abajo a término en una acción que cotiza a los 60 con un precio de ejercicio de 55 y una barrera de 50. Suponga que las acciones se negocian por debajo de 50 antes de que expire la opción de compra. Por lo tanto, la opción de opción de descontinuación deja de existir. Contrariamente a una opción de barrera hacia abajo y hacia afuera, una opción de barrera up-and-out otorga al tenedor el derecho de comprar o vender un activo subyacente como un precio de ejercicio especificado si el activo no ha superado una barrera especificada durante la vida de las opciones . Una opción up-and-out es sólo knock-out si el precio del activo subyacente aumenta por encima de la barrera. Supongamos que un inversor compra una opción de venta up-and-out en una acción con un precio de ejercicio de 30 y una barrera de 45. Suponga que la acción se cotizaba a 40 por acción cuando la inversión compró la opción de venta up-and-out. Durante la vida de la opción, las acciones cotizaban por encima de 45, pero se vendieron a 20 por acción. Por lo tanto, la opción expiraría automáticamente sin valor alguno.