Opciones Trading Uvxy

Si o no me parece útil para azotar el caballo herido, también conocido como el VelocityShares Daily 2x VIX a corto plazo ETN (TVIX), parece como si los inversores y los medios de comunicación insisten en que la historia salvaje y loco de este 2x VIX futuro ETN En la portada por ahora. Aunque la historia de TVIX es realmente fascinante (vea los enlaces a continuación para más detalles), me temo que ha superado un desarrollo potencialmente más útil de la semana pasada que ha sido penalmente pasada por alto, el lanzamiento de opciones en dos importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX ETF a corto plazo (UVXY) ETF ProShares Short VIX a corto plazo (SVXY) Primero, tenga en cuenta que el hecho de que estos dos productos sean fondos cotizados en lugar de billetes intercambiados significa que era mucho más fácil para las opciones para ser aprobado. Mientras que sus homólogos más famosos ETN, TVIX y XIV. Agarrar la mayoría de los titulares, la adición de opciones significa que los comerciantes ahora tienen mucha más flexibilidad en términos de estrategia y táctica con UVXY y SVXY.160 En el pasado, cuando he mencionado cómo las opciones en VIX ETPs fueron fundamentales para su éxito a largo plazo , Me encontré con unos cuantos (electrónicos) miradas en blanco. Parte de esto refleja el hecho de que muchos han sido atraídos a los ETP de VIX por el potencial de cosechar enormes ganancias en un corto período de tiempo (más sobre esto en The Trader Development Stage Model y Jump from Stocks a Options) con operaciones apalancadas. Hable con la mayoría de los comerciantes de opciones profesionales, sin embargo, y apalancamiento rara vez es un factor que mencionan como una razón para su enfoque en el comercio de opciones. De hecho, los profesionales son más propensos a citar las dos ventajas clave de las opciones como su flexibilidad y capacidad para estructurar el riesgo definido (o de riesgo limitado) oficios. Esto me lleva de nuevo a las opciones de UVXY y SVXY. Con UVXY abajo de 83 para el trimestre a partir de ayer, cerca de cero, se podría pensar que las posiciones de riesgo definidas 8211 en el lado largo o corto 8211 sería un factor crítico en la estructuración de las operaciones futuras. Con el enorme contango y el rendimiento negativo del rollo actualmente en los futuros VIX, una apuesta direccional en cualquier dirección implica un gran riesgo. Para los pantalones cortos, esto significa que una posición corta puede tener su riesgo limitado por la compra de llamadas UVXY. Para largos esto significa que una posición larga también puede limitar el riesgo mediante la compra de puts. Existen otras maneras de implementar operaciones de riesgo definido, especialmente con los spreads de crédito verticales y los diferenciales de débito vertical. Donde las ganancias y pérdidas se limitan a la distancia entre huelgas. Los comerciantes también pueden simplemente comprar puts y llamadas para poner una idea direccional para trabajar, sabiendo que su pérdida máxima se limitará al precio de compra. En difícil de tomar prestado situaciones 8211 que son comunes con algunos VIX ETP 8211 comerciantes también pueden utilizar opciones para crear una posición sintética. Por ejemplo, un largo put más una llamada corta es el equivalente de un corto sintético, por lo que si no hay acciones disponibles para pedir prestado, una posición sintética podría ser un proxy excelente, con el mismo potencial de ganancias y pérdidas como una posición corta estándar, sin embargo Típicamente atando mucho menos capital comercial. Tenga en cuenta que los mercados de opciones en UVXY y SVXY tienen sólo una semana de antigüedad y no son particularmente líquidos en esta etapa. Por otro lado, los volúmenes aumentan rápidamente (véase el gráfico del volumen de opciones de UVXY, etc. más abajo) y la flexibilidad y el control de riesgos inherentes a los productos de opciones los hace atractivos, particularmente cuando se aplican a productos altamente volátiles como UVXY y SVXY. Divulgación (es): long XIV y SVXY, short TVIX y UVXY al momento de escribir Livevol es un anunciante en VIX y más opciones en UVXY y SVXY Abrir nuevos enfoques de VIX ETP Trading Sea o no que me parece útil para azotar al caballo herido También conocido como VelocityShares Daily VIX a corto plazo ETN (TVIX), parece como si los inversores y los medios de comunicación insisten en que la historia salvaje y loco de este 2X VIX futuro ETN permanecer en la portada por ahora. Aunque la historia de TVIX es realmente fascinante (vea los enlaces a continuación para más detalles), me temo que ha superado un desarrollo potencialmente más útil de la semana pasada que ha sido penalmente pasada por alto, el lanzamiento de opciones en dos importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX ETF a corto plazo (UVXY) ETF ProShares Short VIX a corto plazo (SVXY) Primero, tenga en cuenta que el hecho de que estos dos productos sean fondos cotizados en lugar de billetes intercambiados significa que era mucho más fácil para las opciones para ser aprobado. Mientras que sus homólogos más famosos ETN, TVIX y XIV. Agarrar la mayoría de los titulares, la adición de opciones significa que los comerciantes ahora tienen mucha más flexibilidad en términos de estrategia y táctica con UVXY y SVXY.160 En el pasado, cuando he mencionado cómo las opciones en VIX ETPs fueron fundamentales para su éxito a largo plazo , Me encontré con unos cuantos (electrónicos) miradas en blanco. Parte de esto refleja el hecho de que muchos han sido atraídos a los ETP de VIX por el potencial de cosechar enormes ganancias en un corto período de tiempo (más sobre esto en The Trader Development Stage Model y Jump from Stocks to Options) con operaciones apalancadas. Hable con la mayoría de los comerciantes de opciones profesionales, sin embargo, y apalancamiento rara vez es un factor que mencionan como una razón para su enfoque en el comercio de opciones. De hecho, los profesionales son más propensos a citar las dos ventajas clave de las opciones como su flexibilidad y capacidad para estructurar el riesgo definido (o de riesgo limitado) oficios. Esto me lleva de nuevo a las opciones de UVXY y SVXY. Con UVXY abajo de 83 para el trimestre a partir de ayer, cerca de cero, se podría pensar que las posiciones de riesgo definidas 8211 en el lado largo o corto 8211 sería un factor crítico en la estructuración de las operaciones futuras. Con el enorme contango y el rendimiento negativo del rollo actualmente en los futuros VIX, una apuesta direccional en cualquier dirección implica un gran riesgo. Para los pantalones cortos, esto significa que una posición corta puede tener su riesgo limitado por la compra de llamadas UVXY. Para largos esto significa que una posición larga también puede limitar el riesgo mediante la compra de puts. Existen otras maneras de implementar operaciones de riesgo definido, especialmente con los spreads de crédito verticales y los diferenciales de débito vertical. Donde las ganancias y pérdidas se limitan a la distancia entre huelgas. Los comerciantes también pueden simplemente comprar puts y llamadas para poner una idea direccional para trabajar, sabiendo que su pérdida máxima se limitará al precio de compra. En difícil de tomar prestado situaciones 8211 que son comunes con algunos VIX ETP 8211 comerciantes también pueden utilizar opciones para crear una posición sintética. Por ejemplo, un largo put más una llamada corta es el equivalente de un corto sintético, por lo que si no hay acciones disponibles para pedir prestado, una posición sintética podría ser un proxy excelente, con el mismo potencial de ganancias y pérdidas como una posición corta estándar, sin embargo Típicamente atando mucho menos capital comercial. Tenga en cuenta que los mercados de opciones en UVXY y SVXY tienen sólo una semana de antigüedad y no son particularmente líquidos en esta etapa. Por otro lado, los volúmenes aumentan rápidamente (véase el gráfico del volumen de opciones de UVXY, etc. más abajo) y la flexibilidad y el control de riesgos inherentes a los productos de opciones los hace atractivos, particularmente cuando se aplican a productos altamente volátiles como UVXY y SVXY. Divulgación (es): largo XIV y SVXY, corto TVIX y UVXY al momento de escribir Livevol es un anunciante en VIX y Más sobre mí Director de Inversiones en Luby Asset Management LLC en Tiburon, California. Anteriormente trabajó como un comerciante a tiempo completo / inversor y también un consultor de estrategia de negocio. La educación incluye un BA de Stanford y un MBA de Carnegie Mellon. Curiosidades inútiles: Una vez rompí el mundo pogo palo saltar registro sin saberlo. Ver todo mi perfilUVXY: Cómo se puede sacar provecho de este VIX ETF A través de este artículo, describiré cómo sacar provecho de un ETF de VIX, negociándolo tanto a corto como a largo plazo. Este ETF es el Proshares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY), más conocido como UVXY, que es su ticker. El VIX - Una introducción El VIX fue creado por CBOE en 1993 y se refiere a menudo como el calibrador del miedo del inversionista. Muestra la expectativa de los mercados de volatilidad a 30 días utilizando las volatilidades implícitas de varias opciones de índices SampP 500, incluyendo las llamadas y las put. Una medida ampliamente utilizada de riesgo de mercado, los valores de VIX superiores a 30 representan un mercado con una gran volatilidad como resultado del temor o la incertidumbre, mientras que los valores por debajo de 20 generalmente representan un período menos estresante o incluso un tiempo de complacencia en los mercados. Los UVXY - Los ETF Introducción La UVXY busca un retorno que sea 2X el retorno del VIX en un solo día. Debido a la composición de los rendimientos diarios, los rendimientos de los UVXYs en períodos distintos de un día probablemente difieran en la cantidad y posiblemente en la dirección del retorno objetivo durante el mismo período. Se aconseja a los inversores que monitoreen sus tenencias de manera consistente, incluso con tanta frecuencia como diariamente. Cómo sacar provecho de la UVXY: 1. La venta de la UVXY corto a largo plazo Uno puede beneficiarse de la VIX por cortocircuito a largo plazo. Pierde valor debido a su influencia, que se ilustra a través de las tablas a continuación. Suponiendo que tanto el VIX como el UVXY cierran en 15 puntos el Día 0: La situación no es diferente cuando el VIX avanza y luego declina a la misma cantidad que se inició, como se muestra en la tabla anterior. Después de que el VIX había saltado a 18,75 el día 1, luego cayó de nuevo a 15 en el día 2 - su precio original en el día 0, UVXYs precio fue de nuevo 1,5 puntos más bajos en comparación con el día 0. Esto queda demostrado por el gráfico que se muestra a continuación, Una comparación entre el VIX (índice) y el UVXY. Cortesía de stockcharts Por lo tanto, se demuestra que uno se beneficiará de cortocircuito a largo plazo. Cuál es más, la cantidad que pierde es bastante impresionante, según lo demostrado por su carta semanal abajo. Había hecho dos divisiones inversas en el último año, la primera fue una ruptura inversa de 1: 6 hecho en marzo de 2012 el segundo una división inversa 1:10 hecho más recientemente, en septiembre de 2012. La UVXY había caído 96 años hasta la fecha Y 97,69 en el último año. Imagine los beneficios que uno habría recibido si hubiese cortocircuitado la UVXY hace un año. Cortesía de finviz 2. Comprar UVXY a veces Comprar la UVXY a veces en lugar de cortocircuito todo el tiempo también puede ser rentable, como se muestra en el gráfico semanal, que muestra los picos UVXYs y valles a continuación. En febrero de 2012, la UVXY disparó de un mínimo de 317.40 a 471.00 en una semana en mayo de 2012, la UVXY subió de un mínimo de 122.50 a 248.70, duplicando en tres semanas en julio de 2012, subió de un mínimo de 65.30 a 94.40 en una semana. Cortesía de stockcharts Por lo tanto, este gráfico muestra que la compra de la UVXY a veces puede crear un atractivo beneficio del comerciante. Pero el problema ahora es, ¿cuándo lo compramos? Vamos a explorar más a fondo mientras nos acercamos al gráfico diario, que se muestra a continuación. Cortesía de stockcharts Estudiando los puntos más bajos que la UVXY alcanzó antes de que hiciera sus aumentos de precios más pronunciados, uno encontraría que está cerca de la parte inferior de una banda de bollinger, o incluso en el fondo exacto de las bandas de bollinger que comienza a estallar. Pero, también se puede observar que la UVXY tiende a seguir bajando cuando la banda de bollinger está cayendo. Por lo tanto, es el momento de comprar sólo cerca de la parte inferior de una banda estabilizadora bollinger. También se puede observar que es el momento de vender (también aplicable a la venta en corto) cuando llega a la SMA de 20 días (promedio móvil simple). Como se ve en el gráfico anterior, había probado repetidamente el SMA de 20 días, y ahí es donde comienza a invertir. Por lo tanto, con estas simples reglas, se puede crear un sistema para el comercio de la UVXY. El primero y el segundo métodos para obtener beneficios son contradictorios, y se espera que o bien sólo el comercio utilizando el método 1, sólo el comercio utilizando el método 2, o el comercio con ambos métodos, lo que implica la compra de UVXY para cubrir la posición corta primero (cover método 1) , Luego comprar más acciones (utilizando el método 2). Uno no se espera que realice el primer y segundo métodos al mismo tiempo, lo que se traduce en no hacer ningún comercio en absoluto. Otros métodos (potenciales) para obtener ganancias 1. Vender llamadas Esto puede ser una buena manera de beneficiarse de la UVXY, y esta forma de beneficiarse del contango UVXYs es tanto más pronunciada como las opciones UVXY (incluso hasta enero de 2014 ) Tienen IVs (volatilidad implícita) de hasta 150, lo que significa que uno recibe más prima a través de la venta de esta opción. Sin embargo, hay algunos riesgos clave para este método que me hace evitarlo. En primer lugar, se negocia muy escasamente. La llamada 30 Mar 2013 tiene un interés abierto de sólo 255, y este número ya es el más entre otras llamadas de marzo de 2013 En segundo lugar, la UVXY fluctúa salvajemente, como se ha demostrado anteriormente, y esto podría afectar a las opciones. La UVXY podría cohete en la fecha de vencimiento y que podría traer muchas opciones en el dinero, haciendo situaciones muy indeseables para el vendedor de la opción. El vendedor de la opción, en la situación anterior, estaría obligado a vender 100 acciones UVXY a un precio inferior al que está vendiendo en el mercado, lo que podría ser una pérdida (aunque habría un cojín después de recibir las primas). Por lo tanto, yo no usaría este método para apostar contra la UVXY. Esta puede ser una buena manera de beneficiarse del contango también, con su interés abierto en un número aceptable incluso para opciones hasta el mar de 2013. Pero, su IV (Volatilidad implícita), similares a las llamadas, son extremadamente altos, llegando a 150 en algunos casos. Por lo tanto, uno tendría que pagar una prima grande para mantener la opción, que es algo que no me gusta hacer. En segundo lugar, la UVXY fluctúa salvajemente, como se demostró anteriormente, y esto podría afectar las opciones. La UVXY podría cohete cerca de fecha de caducidad y que podría traer muchas opciones de dinero, haciendo situaciones muy indeseables para el comprador puesto. El comprador podría ver una pérdida total en el valor de las opciones. Por lo tanto, tampoco usaría este método para apostar contra la UVXY. Hay muchas maneras de beneficiarse de la UVXY, pero las estrategias de opciones no son adecuadas para su uso debido a una serie de razones, desde la volatilidad de la UVXY hasta el bajo interés abierto. En mi opinión, prefiero vender el corto UVXY mejor en comparación con comprarlo a veces como uno puede estar seguro de que la UVXY caería en el largo plazo. Aun así, por favor, todavía hacer su debida diligencia antes de invertir e invertir sólo lo que puede permitirse perder. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Leer el artículo completoProShares Trust Ultra VIX Futuros a Corto Plazo ETF (UVXY) Cadena de Opciones Tiempo Real Después de Horas Pre-Market News Resumen de Cotizaciones de Cotización Gráficos Interactivos Predeterminado Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ . Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. 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