Dos formas de vender opciones En contraste con las opciones de compra, la venta de opciones de compra viene con una obligación - la obligación de vender el valor subyacente a un comprador si ese comprador decide ejercer la opción y se le asigna la obligación de ejercicio. Las opciones de venta se conocen a menudo como opciones de escritura. Cuando vende (o escribe) una Llamada - usted está vendiendo a un comprador el derecho de comprar acciones de usted a un precio de ejercicio especificado durante un período de tiempo especificado, independientemente de cuán alto el precio de mercado de la acción pueda subir. Llamadas cubiertas Una de las estrategias de escritura de llamadas más populares se conoce como una llamada cubierta. En una llamada cubierta, usted está vendiendo el derecho de comprar un capital propio. Si un comprador decide ejercer su opción de comprar el patrimonio subyacente, está obligado a venderles al precio de ejercicio - si el precio de ejercicio es mayor o menor que su costo original del patrimonio. A veces, un inversionista puede comprar un capital y simultáneamente vender (o escribir) una convocatoria sobre el patrimonio. Esto se conoce como una compra-escritura. Ejemplos: Usted compra 100 acciones de un ETF a 20, e inmediatamente escriba una opción de Call cubierto a un precio de ejercicio de 25 para una prima de 2 Usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de mercado de ETFs permanece debajo de 25, entonces la opción de los compradores expirará sin valor, y usted ha ganado la prima 200. Si el precio de los ETF sube por encima de 25, puede que tenga que vender su ETF y perderá su apreciación al alza por encima de 25 por acción. O puede cerrar su posición comprando una opción en el mismo ETF con el mismo precio de ejercicio y vencimiento en una transacción de cierre para reducir al menos parcialmente una pérdida potencial. Llamadas no cubiertas En una llamada no cubierta. Usted está vendiendo el derecho de comprar una equidad de usted que usted realmente no posee en ese momento. Ejemplos: Usted escribe una llamada en una acción para una prima de 2, con un precio de mercado actual de 20, y un precio de ejercicio de 25. De nuevo, usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de 25, entonces la opción de los compradores expira sin valor, y ha ganado 200 prima. Si el precio de la acción sube a 30 y la opción se ejerce, tendrá que comprar 100 acciones de la acción al precio de mercado de 30 para cumplir con su obligación de venderlo a 25. Usted pierde 300 - la diferencia entre su total de 3.000 costo de compra Menos las ganancias de 2.500 de la venta de acciones ejercidas y la prima de 200 que recibió por vender la opción. Como muestra este ejemplo, la escritura de llamadas no cubierta conlleva un riesgo sustancial si el precio de las acciones sube fuertemente. La información anterior sobre opciones de compra y venta está diseñada sólo como un breve resumen de opciones. Se puede obtener información adicional e importante en el sitio de educación para inversionistas de Options Industry Council: optionseducation. org Aviso: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies) para poder continuar proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo vender llamadas y pujas Puede ganar ingresos por adelantado vendiendo opciones, pero hay riesgos significativos. Fidelity Active Trader News ndash 01/25/2016 En este entorno de búsqueda de rendimiento, vender opciones es una estrategia diseñada para generar ingresos actuales. Si las opciones vendidas caducan sin valor, el vendedor consigue guardar el dinero recibido para venderlas. Sin embargo, las opciones de venta son algo más complejas que las opciones de compra, y pueden implicar riesgos adicionales. Aquí está un vistazo a cómo vender opciones, y algunas estrategias que implican la venta de llamadas y puestas. Las ventajas y desventajas de las opciones de venta El comprador de opciones tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado, mientras que el vendedor está obligado a comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado Si el comprador decide ejercer la opción. Para cada comprador de la opción, debe haber un vendedor. Hay varias decisiones que deben tomarse antes de vender opciones. El tipo de orden (mercado, límite, stop-loss, stop-limit, trailing-stop-loss o trailing), el tipo de opción - stop-limit) Cantidad comercial que puede ser apoyada El número de opciones para vender El mes de vencimiento 1 Con esta información, un comerciante entraría en su cuenta de corretaje, seleccionaría un valor de seguridad e iría a una cadena de opciones. Una vez que una opción se ha seleccionado, el comerciante iría al boleto del comercio de las opciones e incorporaría una venta para abrir el orden para vender opciones. Luego, él o ella haría las selecciones apropiadas (tipo de opción, tipo de pedido, número de opciones y mes de vencimiento) para realizar el pedido. Vender llamadas La venta de opciones implica estrategias cubiertas y no cubiertas. Una llamada cubierta. Por ejemplo, implica la venta de opciones de compra en una acción que ya es propiedad. La intención de una estrategia de llamadas cubiertas es generar ingresos en una acción de propiedad, que el vendedor no espera subir significativamente durante la vigencia del contrato de opciones. Echemos un vistazo a un ejemplo de llamada cubierto. Supongamos que un inversionista posee acciones de XYZ Company y quiere mantener la propiedad a partir del 1 de febrero. El comerciante espera que suceda una de las siguientes cosas durante los próximos tres meses: el precio de la acción se mantendrá sin cambios, subirá ligeramente o declinará ligeramente. Para aprovechar esta expectativa, un comerciante podría vender opciones de compra de abril para recaudar ingresos con la anticipación de que la acción se cerrará por debajo de la huelga de llamada en la caducidad y la opción expirará sin valor. Esta estrategia se considera cubierta porque las dos posiciones (que poseen la acción y la venta de llamadas) están compensando. Aunque todavía existe un riesgo significativo, vender opciones cubiertas es una estrategia menos riesgosa que vender posiciones descubiertas (también conocidas como desnudas) porque las estrategias cubiertas suelen compensar. En nuestro ejemplo de cobertura de llamadas, si el precio de las acciones sube, las acciones XYZ que el inversionista posee aumentará de valor. Si la acción sube en valor por encima del precio de ejercicio, la opción puede ser ejercida y la acción rechazada. Así, la venta de una llamada cubierta limita la apreciación del precio de la acción subyacente. Por el contrario, si el precio de las acciones cae, hay una mayor probabilidad de que el vendedor de las opciones de compra XYZ llegará a mantener la prima. Las estrategias descubiertas implican la venta de opciones sobre una seguridad que no es propiedad. En nuestro ejemplo anterior, una posición descubierta implicaría la venta de opciones de compra de abril en una acción que el inversionista no posee. La venta de llamadas no cubiertas implica un riesgo ilimitado porque el activo subyacente podría en teoría aumentar indefinidamente. Si se le asigna, el vendedor sería de stock corto. A continuación, estarían obligados a comprar la garantía en el mercado abierto a precios crecientes para entregarlo al comprador ejerciendo la llamada al precio de ejercicio. Selling puts La intención de vender puts es la misma que la de vender llamadas, la meta es que las opciones expiren sin valor. La estrategia de la venta de cubiertas descubiertas, más comúnmente conocido como desnudo pone, implica la venta pone en una seguridad que no se está cortocircuito al mismo tiempo. El vendedor de un puesto desnudo anticipa que el activo subyacente aumentará de precio para que el put expire sin valor. La venta de puts descubiertos implica también un riesgo significativo, aunque la pérdida potencial máxima es limitada porque un activo no puede declinar por debajo de cero. Hay otra razón que alguien podría querer vender puts. Un inversor con una perspectiva a más largo plazo podría estar interesado en comprar acciones de una empresa, pero tal vez desee hacerlo a un precio más bajo. Al vender una opción de venta, el inversor puede lograr varios objetivos. En primer lugar, él o ella puede recibir ingresos de la prima recibida y mantenerla si la acción cierra por encima del precio de ejercicio y la opción vence sin valor. Sin embargo, si la acción disminuye en valor, y el dueño de la opción ejerce la put, el vendedor habrá comprado la acción a un precio más bajo (precio de ejercicio menos prima recibida) que si ese inversor la hubiera comprado cuando vendió opción. Si la acción cae por debajo del precio de equilibrio de las acciones asignadas, pueden producirse pérdidas. Estrategias avanzadas Con el conocimiento de cómo vender opciones, puede considerar la implementación de estrategias de negociación de opciones más avanzadas. Opciones de venta es crucial para una serie de otras estrategias más avanzadas, como spreads, straddles y cóndores. Más información Cuando hay un mercado de valores (inserte su propio adjetivo aquí: accidente, blip, recesión, corrección, oportunidad de compra, etc.), muchos de ustedes pueden encontrarse poseer acciones que realmente les gusta desde un punto de vista fundamental, pero que ahora valen Menos de lo que inicialmente pagó por ellos. Qué hacer entonces, de repente, su cerebro cruza un alambre rojo y negro, y un flash aparece. Te dices a ti mismo, Auto, Mal sólo vender estas acciones, tomar la pérdida en mi declaración de impuestos, y luego comprar inmediatamente esas acciones de nuevo. Mal será capaz de mantener el stock que realmente me gusta y tomar una pérdida de impuestos todos al mismo tiempo. Dulce. Mi consejo: No lo hagas a menos que sepas las reglas. Usted podría correr con las reglas de venta de lavado. Lo que usted puede decir. No estaban hablando de golpear nuestras camisas contra una roca aquí, estaban vendiendo acciones Y, mientras que muy bien puede ser cierto, el tío Sammy no ve el humor en el hecho de que usted está reteniendo su posición económica en su acción mientras que compra usted mismo una deducción de impuestos con No hay riesgo para usted en el futuro. Por lo tanto, para cerrar esta escapatoria flagrante, los federales hace tiempo nombraron a esta transacción una venta de lavado y consideraron que cualquier pérdida en una venta de lavado no podría ser reconocida actualmente. Ventas de lavado Bajo las reglas de venta de lavado, si vende acciones por una pérdida y la compra de nuevo dentro del período de 30 días antes o después de la fecha de venta de pérdidas, la pérdida no se puede reclamar inmediatamente a efectos fiscales. Esta regla está diseñada para evitar que usted venda acciones para reclamar la pérdida y luego comprar de nuevo en un corto período de tiempo para retener la propiedad. Tenga en cuenta que la regla se aplica a un período de 30 días antes o después de la fecha de venta, para evitar la compra de la acción de nuevo antes de que incluso se vende. Esto puede sonar escandalosamente injusto para usted. Después de todo, si su dinero fue plunked en la acción, y sus dólares fueron perdidos, cómo puede ser que youre no se permite demandar la pérdida Usted consigue conseguir la pérdida - apenas no ahora. Aunque la pérdida no se puede reclamar en una venta de lavado, la cantidad no permitida se agrega al costo de la acción recomprada. Por lo tanto, la pérdida puede reclamarse cuando finalmente se elimina, excepto en una venta de lavado. Ejemplo: Larry Laundry compra 500 acciones de ABC Corp. por 10.000 y las vende el 5 de junio por 3.000. El 30 de junio, compra 500 acciones de ABC por 3.200. Puesto que la acción fue recomprada dentro de 30 días de la fecha de la venta de la pérdida, las reglas de la venta del lavado se aplican. Larry no puede reclamar su pérdida de 7.000. En cambio, debe ajustar su base en las acciones recompradas. Su base en sus nuevas 500 acciones es 10.200 - el costo real, más los 7.000 pérdidas no permitidas. Larry también estaría en violación de las reglas de venta de lavado si compró sus nuevas acciones el 1 de junio y luego hizo la venta de pérdidas el 5 de junio. Recuerde, la regla es de 30 días antes o después de la fecha de venta de la pérdida. Pero, recuerde también que si Larry había esperado los 30 días requeridos antes de que recomprara sus acciones, no habría venta de lavado. Comprar menos acciones Pero, ¿qué tal si recompra menos acciones de lo que originalmente vendió por una pérdida Es toda la pérdida no permitido Nope. Sólo la parte de la pérdida atribuible a las acciones lavadas será rechazada. Si usted compra solamente una parte de la acción vendida, entonces solamente esa porción de la pérdida se rechaza. Así, en el ejemplo anterior, si Larry sólo compró 300 de las 500 acciones (60), podría reclamar 40 de la pérdida en la venta (2.800 bajo los hechos anteriores). Los 4.200 restantes de la pérdida no permitida bajo las reglas de venta de lavado se añadirían al costo Larrys de las 300 acciones, y la base de Larrys en las nuevas acciones sería 6.120 (el costo de las 300 acciones originales de 1.920 más la pérdida no permitida de 4.200) . Como se puede ver, si usted está haciendo un montón de comercio en un stock específico (no muy tonto, por cierto), las reglas de venta de lavado puede realmente saltar y complicar su vida. Compra y venta, diferentes números de acciones, precios diferentes, ganancias y pérdidas, ajustes de base, yada, yada, yada. Otra manera demasiado trabajo para muchas personas. Puentes ardientes Pero, y esto es muy grande, pero las reglas de venta de lavado realmente se vuelven discutibles si se cierra toda su posición en el stock antes del final del año. Y luego permanecer fuera de la acción durante el período de 30 días requerido antes o después de la fecha de la venta de pérdida. Veamos a Larry otra vez. Ciertamente tiene una venta de lavado en el ejemplo anterior. Pero, digamos que Larry se cansa de su posición en ABC Co. y vende sus 500 acciones el 20 de diciembre del mismo año por 4.000. Larrys ajustó la base en las partes es 10.200 basado en sus cálculos de la venta del lavado, y su pérdida total sumaría a 6.200. Pero si analiza las dos transacciones separadas de compra y venta, verá que Larry generó una pérdida de 7.000 en la primera transacción y una ganancia de 800 en la segunda transacción, lo que equivale a una pérdida neta de 6.200. Esto, sorprendentemente, es la misma cantidad de pérdida que Larry calcula al tomar en cuenta la venta de lavado y las reglas de ajuste de base. Así que, dado que Larry cerró toda su posición en las acciones antes del final del año (y permaneció fuera de la acción durante el período de 30 días requerido), las transacciones de venta de lavado en realidad se vuelven sin sentido, y Larry puede calcular sus ganancias y Pérdidas como lo haría regularmente. Por lo tanto, recuerde: las reglas de venta de lavado realmente sólo se aplican cuando las transacciones puente de dos años fiscales. Puede intercambiar todo lo que quiera a lo largo del año, pero si cierra su posición antes del final del año fiscal y se queda fuera durante el período de tiempo requerido, los problemas de venta de lavado no son realmente importantes. Pero, si se aferran a sólo una pequeña parte en el nuevo año fiscal, puede esperar a hacer un montón de cálculos de venta de lavado. Una nota final: mientras que las provisiones de la venta de lavado trabajan en las partes que usted vende para una pérdida, no hay provisiones correspondientes para la acción que usted vende en una ganancia y después recompra inmediatamente. Así pues, mientras que las pérdidas de la venta del lavado no se pueden demandar, las ganancias no pueden ser evitadas. Es decir, si usted vende acciones para una ganancia y la compra de nuevo, usted todavía debe reportar la ganancia entera - ninguna regla especial de diferimiento de ganancia se aplica. Este foro y la información proporcionada aquí no deben ser utilizados como un sustituto de la investigación independiente a fuentes originales de autoridad. The Motley Fool no proporciona asesoramiento legal, contable, fiscal u otro profesional. Si se requiere asistencia legal, fiscal o de otro tipo, se deben buscar los servicios de un profesional competente. En otras palabras, si te audita, no nos culpes.
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